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Riunito oggi il Consiglio di Amministrazione GRUPPO IMMSI, APPROVATO IL PROGETTO DI BILANCIO 2007 RICAVI € 1846,5 MLN (+8,1% su 2006) EBITDA € 220,4 MLN, 11,9% DEL FATTURATO (+21,9% su 2006) RISULTATO OPERATIVO € 126,2 MLN (+46,7% su 2006) UTILE NETTO A € 32,7 MLN RISPETTO A € 65,6 MLN NEL 2006 (utile del 2006 inclusivo per € 59,5 MLN della plusvalenza derivante dal collocamento di azioni Piaggio su MTA) INDEBITAMENTO FINANZIARIO NETTO € 428,2 MLN (€ 414,3 MLN al 31.12.06) CAPOGRUPPO IMMSI S.P.A.: UTILE NETTO € 11,6 MLN PROPOSTO DIVIDENDO DI 0,03 EURO PER AZIONE PROPOSTO AD ASSEMBLEA BUY BACK FINO A MAX 10% DEL CAPITALE Milano, 27 marzo 2008 – Il Consiglio di Amministrazione di IMMSI S.p.A., riunitosi oggi a Milano sotto la presidenza di Roberto Colaninno, ha esaminato e approvato il progetto di bilancio 2007, che sarà sottoposto all’assemblea degli azionisti prevista per il 28 aprile e 13 maggio, rispettivamente in prima e seconda convocazione. Il Gruppo Immsi nel corso del 2007 ha proseguito nel consolidamento e nello sviluppo dei settori di business in cui operano le diverse società; in particolare:nel settore industriale, il Gruppo Piaggio ha dato nuovo impulso all’implementazione delle strategie di sviluppo delle proprie attività sia nel mercato domestico, l’Europa, che in America e soprattutto in Asia con la crescita in tutte le linee di business (scooter, moto e veicoli commerciali), la valorizzazione di tutti i propri marchi, il lancio di nuovi modelli di scooter e moto, la continua ricercadell’innovazione tecnologica attraverso la produzione di nuove motorizzazioni a basso impatto ambientale e ridotti consumi; sono inoltre state poste le basi per una nuova determinante fase di sviluppo delle operazioni industriali e commerciali del Gruppo Piaggio a livello internazionale, con particolare riferimento ai mercati asiatici; nel settore navale, il Gruppo Rodriquez Cantieri Navali (RCN), ha incrementato significativamente i propri volumi di produzione grazie sia all’attività di marketing finalizzata all’acquisizione di nuove commesse, soprattutto nei settori militare e dei mega yachts, sia al miglioramento della gestione degli avanzamenti delle commesse esistenti; sono inoltre state portate a termine le produzioni caratterizzate da marginalità insufficiente completando in tal modo la fase di turnaround industriale del gruppo; nel settore immobiliare l’attività si è focalizzata nella finalizzazione, inclusi i processi autorizzativi, del Progetto di sviluppo ‘Is Molas Golf Resort’, complesso turistico alberghiero e sportivo affidato a professionisti di fama internazionale quali l’architetto Massimiliano Fuksas per la parte residenziale e Gary Player per l’ampliamento del percorso golfistico. E’ stato inoltre avviato il nuovo progetto relativo alla riconversione del cantiere Rodriquez in Pietra Ligure, che comporterà la realizzazione di un porto turistico di medie dimensioni, di un cantiere dedicato alla costruzione ed alla manutenzione di yacht, di costruzioni a destinazione residenziale, di un albergo oltre ad ampi spazi e servizi fruibili dalla comunità locale. Per quanto riguarda più specificatamente l’attività della holding, nel corso dell’anno oltre a prestare assistenza e supporto finanziario e manageriale alle società controllate nello sviluppo dei rispettivi piani strategici, Immsi ha consolidato le proprie partecipazioni in Piaggio e Rodriquez portandole rispettivamente dal 55,8% di fine 2006 al 56,4% di fine 2007 e dal 60,8% al 63,2%. In considerazione del mutato quadro economico e finanziario mondiale, particolare attenzione è stata prestata al mantenimento, a livello di holding e di gruppo, di livelli di indebitamento che, senza rinunciare all’uso della leva finanziaria, permettano di continuare ad assicurare supporto alle iniziative industriali delle società controllate e di cogliere ulteriori opportunità di investimento nell’ottica di incrementare il portafoglio di attività dell’Immsi, nell’ambito della missione di holding industriale definita all’inizio del 2003. Dati economici e patrimoniali Nell’esercizio 2007 il Gruppo Immsi ha conseguito risultati gestionali in deciso miglioramento rispetto al 2006. Il fatturato consolidato del Gruppo Immsi nel 2007 è stato pari a € 1846,5 milioni, in crescita dell’8,1% sul 2006, a cui hanno contribuito principalmente il gruppo Piaggio per € 1692,1 milioni (+ 5,3% sul 2006) e il gruppo Rodriquez Cantieri Navali per € 148,7 milioni (+ 55% sul 2006). Il Gruppo Piaggio ha chiuso l’anno registrando una crescita in tutte le linee di business. Nel 2007 sono stati venduti complessivamente nel mondo 708.500 veicoli, con una crescita del 4,1% rispetto alle 680.700 unità nel 2006. In particolare, al netto del fatturato relativo ai ricambi e agli accessori, il business due ruote ha registrato incrementi di fatturato sia nel settore scooter (€ 854,1 milioni, + 2,4% sul 2006) sia soprattutto nel settore moto (€277,9 milioni, +6,5% sul 2006), mentre il fatturato del business dei veicoli commerciali è stato pari a € 343,8 milioni (+7% sul 2006) di cui € 223,9 mln relativi al mercato indiano (+15,4% sul 2006). Infine i ricavi dei ricambi ed accessori sono stati pari a € 195,2 mln (+10,7% sul 2006). Il Gruppo Rodriquez Cantieri Navali ha registrato un fatturato pari a € 148,7 milioni, in crescita del 55% rispetto a € 95,9 milioni nel 2006, grazie ai completamenti di commesse precedenti e agli avanzamenti di nuove commesse nei 3 settori (Fast Ferry, Militare, Yacht) in cui il gruppo opera tra le quali, in particolare: tre cacciamine (Militare) da 53 metri alla Marina Finlandese, quattro mega yachts (Yachts) da 40 metri progettati da Norman Foster per Yacht Plus, 5 catamarani da 52 metri (Fast Ferry) per il Sultanato dell’Oman in consegna nel corso del 2008. A fine 2007 il portafoglio ordini del gruppo cantieristico si attesta a oltre € 410 milioni. Il risultato operativo prima degli ammortamenti (Ebitda) ammonta a € 220,4 milioni, in crescita del 21,9% rispetto a € 180,8 mln nel 2006. In aumento anche la redditività che passa dal 10,6% all’11,9% sul fatturato. L’Ebitda di Piaggio è pari a € 226,1 milioni mentre RCN ha ottenuto come previsto un sostanziale pareggio a livello operativo (€ - 1,3 milioni) rispetto a negativi € 16,2 milioni nel 2006. Il risultato operativo (Ebit) nel 2007, dopo ammortamenti per € 94,2 milioni, è pari a € 126,2 milioni (6,8% sul fatturato), rispetto a € 86 milioni nel 2006 (5% sul fatturato). Il saldo netto della gestione finanziaria nel 2007 è negativo per 34,7 milioni di euro. Il risultato ante imposte ammonta al 31 dicembre 2007 a € 91,5 milioni rispetto a € 192 milioni al 31 dicembre 2006. Il risultato del 2006 era stato positivamente influenzato da plusvalenze straordinarie per € 136,1 milioni, realizzate a fronte del collocamento presso il Mercato Telematico Azionario di azioni Piaggio. Al netto di tale componente di reddito, il risultato ante imposte dell’anno mostra una crescita del 63,6%, passando da € 55,9 milioni nel 2006 (3,3% del fatturato) a € 91,5 milioni nel 2007 (5% del fatturato). Dopo imposte per € 35 milioni ed al netto della quota terzi pari a € 23,8 milioni, Il risultato netto di pertinenza del Gruppo ammonta a € 32,7 milioni a fronte di € 65,6 milioni al 31 dicembre 2006, dato anch’esso influenzato dalla componente di reddito descritta al paragrafo precedente. Al netto di tale componente positiva di reddito (€ 59,5 milioni), il risultato netto del 2006 risultava positivo per € 6,1 milioni. L’indebitamento finanziario netto del Gruppo al 31 dicembre 2007 ammonta a complessivi € 428,2 milioni, in aumento di € 13,9 milioni rispetto al saldo di € 414,3 milioni al 31 dicembre 2006, principalmente dovuto all’acquisto di azioni proprie effettuate da Piaggio per € 26,8 milioni e all’acquisizione dal Demanio dell’area destinata allo sviluppo del ‘Progetto Pietra Ligure’ per € 19,1 milioni. Il patrimonio netto al 31 dicembre 2007 è pari a € 666,8 milioni, inclusi € 262,2 di pertinenza degli azionisti di minoranza, in crescita rispetto a € 645,6 milioni al 31 dicembre 2006. Fatti di rilievo intervenuti dopo la chiusura dell’esercizio Con riferimento alla Capogruppo si segnala che nei primi mesi del 2008 sono state acquistate sul mercato n. 5.359.909 azioni di Piaggio & C. S.p.A. per complessivi € 10,3 milioni che hanno portato la partecipazione dal 56,4% al 57,8%, parzialmente finanziate dalla vendita di 1,5 milioni di azioni Unicredit per un controvalore complessivo di € 8 milioni. Con riferimento alla controllata Is Molas il 19 febbraio 2008 la società ha ottenuto dalla Giunta Regionale della Sardegna l’autorizzazione a iniziare con lo sviluppo della parte residenziale, mentre è attesa l’autorizzazione alla realizzazione del campo da golf. Relativamente a Piaggio, nel mese di gennaio sono state illustrate le linee guida strategiche relative allo sviluppo delle attività del Gruppo in Asia, che prevedono tra l'altro accordi di collaborazione con Daihatsu per la fornitura di motori benzina 1.300cc per l'attuale gamma Porter, nonché di componenti e gruppi che equipaggeranno i futuri veicoli delle gamme Porter e Quargo dotati dei nuovi motori Diesel e turbodiesel che saranno prodotti in India dalla controllata PVPL. La controllata indiana ha inoltre sottoscritto un accordo di collaborazione industriale di 8 anni con Greaves per la fornitura, a costanza di prezzo, di motori monocilindrici Diesel che - a partire dal 2010 - risponderanno alle nuove normative indiane Bharat III sulle emissioni. Evoluzione prevedibile della gestione nell’esercizio 2008 In merito alla prevedibile evoluzione della gestione del Gruppo, con riferimento al settore industriale il gruppo Piaggio si focalizzerà sul miglioramento continuo della propria competitività in tutti i settori/mercati in cui opera. La qualità, il costo del prodotto e la produttività saranno i driver della gestione 2008 che si svilupperà in azioni finalizzate alla crescita delle vendite dei veicoli commerciali a tre/quattro ruote in India e al loro rilancio in Europa con la costituzione della Divisione Veicoli Commerciali. Inoltre, particolare attenzione verrà dedicata al rilancio di Moto Guzzi ed al consolidamento del settore scooter in Europa e in America. Attraverso il completamento della gamma prodotti delle moto Aprilia il gruppo intende migliorare il proprio posizionamento in questo segmento, proiettando nel contempo una maggiore presenza sui mercati internazionali. L’anno 2008 vedrà il gruppo Piaggio impegnato sullo sviluppo futuro e sui nuovi investimenti, tra questi i più significativi sono rappresentati dallo sviluppo delle motorizzazioni ibride e dalla realizzazione degli stabilimenti in Vietnam e in India. Con riferimento al settore navale, gli avanzamenti delle produzioni che avranno luogo nel 2008 sui contratti in essere fanno prevedere per il 2008 una ulteriore crescita del fatturato che, congiuntamente al miglioramento della marginalità complessiva, consentono di prevedere il raggiungimento dell’equilibrio economico del gruppo. Le trattative in essere relative all’acquisizione di nuove commesse, rendono inoltre ipotizzabile un miglioramento del portafoglio ordini. IMMSI S.p.A. La Società Capogruppo ha registrato a fine 2007 un utile netto pari a € 11,6 milioni rispetto a € 28 milioni nel 2006. Il risultato netto del 2006 includeva per € 30,7 milioni il provento netto relativo al dividendo in azioni ricevuto da Immsi a valle del collocamento di azioni Piaggio & C. S.p.A. sul Mercato Telematico Azionario, per cui il risultato di periodo al netto della suddetta componente positiva di reddito era pari a € 2,7 milioni negativi. Con riferimento al risultato di periodo, il Consiglio di Amministrazione proporrà all’Assemblea degli Azionisti di deliberare il pagamento di un dividendo di € 0,03 per azione, per un controvalore complessivo di € 10,296 milioni. Lo stacco cedole avverrà il prossimo 26 maggio 2008, con pagamento 29 maggio 2007. § Il Consiglio di Amministrazione ha inoltre deliberato in merito alla richiesta di autorizzazione da parte dell’Assemblea di un piano di acquisto e disposizione di azioni ordinarie della società. Le operazioni di acquisto e vendita di azioni proprie, oggetto della proposta di autorizzazione da sottoporsi all’Assemblea, potranno essere preordinate alle seguenti finalità: (i) procedere ad acquisti e/o alienazioni di azioni proprie ai fini di investimento e stabilizzazione dell’andamento del titolo e della liquidità dello stesso sul mercato azionario; ovvero (ii) consentire l’utilizzo delle azioni proprie nell’ambito di operazioni connesse alla gestione corrente ovvero di progetti coerenti con le linee strategiche della Società. L’autorizzazione è richiesta per l’acquisto, anche in più tranches, di azioni ordinarie del valore nominale di € 0,52 ciascuna, fino ad un ammontare massimo tale per cui, tenuto conto delle azioni ordinarie di volta in volta detenute in portafoglio dalla Società e dalle società da essa controllate, il numero di azioni proprie non sia complessivamente superiore al limite del 10% del capitale sociale di cui all’art. 2357, comma 3, c.c. L’autorizzazione all’acquisto delle azioni proprie viene richiesta per il periodo di diciotto mesi a far data dalla delibera dell’Assemblea ordinaria. L’autorizzazione alla disposizione delle azioni proprie viene richiesta senza limiti temporali. Si precisa altresì che le operazioni di acquisto delle azioni proprie non potranno avere inizio prima del 26 maggio 2008 (data di stacco della cedola relativa al dividendo) con la gradualità ritenuta opportuna nell’interesse della Società. Il Consiglio di Amministrazione propone che gli acquisti di azioni proprie siano effettuati ad un corrispettivo non inferiore nel minimo del 10% e non superiore nel massimo del 10% rispetto alla media aritmetica dei prezzi ufficiali registrati dal titolo Immsi nei dieci giorni di borsa antecedenti ogni singola operazione di acquisto oppure, nel caso in cui gli acquisti vengano effettuati per il tramite di offerta pubblica di acquisto o di scambio, ad un corrispettivo non inferiore nel minimo del 10% e non superiore nel massimo del 10% rispetto al prezzo ufficiale registrato dal titolo Immsi il giorno di borsa precedente l’annuncio al pubblico. Il Consiglio di Amministrazione propone che gli acquisti vengano effettuati nel rispetto dell’art. 144-bis, comma 1, lett. a), b) e d) del Regolamento Consob 11971/99 (come successivamente modificato) e delle disposizioni comunque applicabili, in modo tale da consentire il rispetto della parità di trattamento degli azionisti come previsto dall’art. 132 TUF. Il Consiglio di Amministrazione propone inoltre di autorizzare l’utilizzo, in qualsiasi momento, in tutto o in parte, delle eventuali azioni proprie acquistate mediante alienazione delle stesse ovvero cessione di eventuali diritti reali e/o personali relativi alle stesse. § Il Consiglio di Amministrazione ha nominato Michele Colaninno Direttore Generale di Immsi S.p.A.. § Il dirigente preposto alla redazione dei documenti contabili-societari Andrea Paroli attesta, ai sensi del comma 2 dell’art. 154 bis del D.Lgs. n. 58/1998 (T.U.F.), che l’informativa contabile contenuta nel presente comunicato corrisponde alle risultanze documentali, ai libri e alle scritture contabili. Per ulteriori informazioni: Ufficio Stampa IMMSI Via Vivaio, 6 - 20122 Milano Massimiliano Levi Tel. +39 02 76212621 Fax +39 02 76212629 massimiliano.levi@immsi.it